ANALISIS RISIKO NILAI TUKAR DAN STRUKTUR MODAL MENGGUNAKAN SIMULASI MONTE CARLO

Abstract

Fluktuasi nilai tukar, potensial memengaruhi kinerja finansial proyek yang menggunakan sumber pendanaan dari
hutang dalam bentuk valuta asing. Dalam konteks ini, persoalan yang perlu dipecahkan adalah bagaimana
menentukan atau memilih skala yang tepat dari hubungan antara tingkat keuntungan dan risiko yang menyertainya.
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis risiko nilai tukar dengan berbagai skenario struktur modal menggunakan
model simulasi Monte Carlo yang dapat mengakomodasi situasi ketidakpastian melalui sejumlah iterasi dengan
bantuan komputer. Simulasi dilakukan pada kasus penambahan kapasitas pabrik semen di PT. Semen X. Dengan
berbagai skenario struktur permodalan proyek yang mempertimbangkan ketidakpastian nilai tukar didapatkan hasil
bahwa kemungkinan proyek "layak" adalah sangat besar.
Kata Kunci: Risiko Nilai Tukar, Struktur Modal, Simulasi Monte Carlo.