FAKTOR-FAKTOR YANG MEMENGARUHI FINANCIAL DISTRESS DI PERUSAHAAN PROPERTI DAN REAL ESTATE

Yessy Aulia Avianty; Dwi Indah Lestari

doi:10.35760/eb.2023.v28i1.6006

FAKTOR-FAKTOR YANG MEMENGARUHI FINANCIAL DISTRESS DI PERUSAHAAN PROPERTI DAN REAL ESTATE

Yessy Aulia Avianty
Universitas Jenderal Achmad Yani
Indonesia

Dwi Indah Lestari
Universitas Jenderal Achmad Yani
Indonesia

DOI: http://dx.doi.org/10.35760/eb.2023.v28i1.6006

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh dari profitabilitas, likuiditas, leverage, dan free cash flow terhadap financial distress pada perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2016 – 2020. Penelitian ini berjenis kuantitatif dengan mengolah data sekunder berupa laporan tahunan maupun laporan keuangan dari 45 perusahaan properti dan real estate periode 2016 – 2020. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah sampel purposif dengan total data sampel sebanyak 225. Model penelitian yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda. Pada penelitian ini, secara simultan profitabilitas, likuiditas, leverage, dan free cash flow berpengaruh terhadap financial distress. Secara parsial profitabilitas likuiditas dan leverage berpengaruh positif dan signifikan, sedangkan free cash flow tidak berpengaruh terhadap financial distress.

Keywords

Financial distress, free cash flow, leverage, likuiditas, profitabilitas

References

Afiezan, A., Gunarsih, J., Salim, A., & Etania, C. (2021). The influence of operating cash, liquidity, leverage and profitability on financial distress on mining sector companies listed on IDX Period 2015-2019. Budapest International Research and Critics Institute-Journal (BIRCI-Journal), 4(3), 3492–3501.

Dianova, A., & Nahumury, J. (2019). Investigating the effect of liquidity, leverage, sales growth and good corporate governance on financial distress. Journal of Accounting and Strategic Finance, 2(2), 143–156. doi.org:10.33005/jasf.v2i2.49

Fahlevi, M. R., & Marlinah, A. (2019). The influence of liquidity, capital structure, profitability and cash flows on the company’s financial distress. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 20(1), 59–68. doi.org:10.34208/jba.v20i1.409

Fatimah, F., Toha, A., & Prakoso, A. (2019). The influence of liquidity, leverage and profitability ratio on financial distress. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 3(1), 103-115. doi.org:10.33395/owner.v3i1.102

Fatwa, A. M. (2019, October 16). Pengusaha properti sebut 2019 jadi tahun tersulit. VALIDNEWS. Retrieved from: https://www.validnews.id/ekonomi/Pengusaha-Properti-Sebut-2019-Jadi-Tahun-Tersulit-RQW

Ghozali, I. (2018). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS 25. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Hendra, Afrizal, & Arum, E. D. P. (2018). Faktor-faktor yang mempengaruhi financial distress (Studi empiris pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2016). Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Unja, 3(4), 64–74.

Hery. (2012). Rahasia cermat & mahir menganalisis laporan keuangan. Jakarta: PT Grasindo.

Hery. (2020). Analisis laporan keuangan: Integrated and comprehensive edition. Jakarta: PT Grasindo.

Idawati, W. (2020). Analisis financial distress: Operating capacity, leverage, dan profitabilitas. Jurnal Akuntansi Bisnis, 13(1), 1–10. doi.org:10.30813/jab.v13i1.1914

Kariyoto. (2017). Analisa laporan keuangan. Malang: UBMedia.

Kasmir. (2014). Analisis laporan keuangan. Jakarta: PT. Rajagrafindo Persada.

Kristanti, F. T. (2019). Financial distress: Teori dan perkembangannya dalam konteks Indonesia. Malang: Intelegensia Media.

Mahaningrum, A. A. I. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2020). Pengaruh rasio keuangan pada financial distress. E-Jurnal Akuntansi, 30(8), 1969-1984. doi.org:10.24843/eja.2020.v30.i08.p06

Maharani, K. (2016, April 7). Riset: Pertumbuhan properti 2016 di sejumlah kota mengalami perlambatan. Rumah.Com. https://www.rumah.com/berita-properti/2016/4/121722/riset-pertumbuhan-properti-2016-di-sejumlah-kota-mengalami-perlambatan.

Meryana, & Setiany, E. (2021). The effect of investment, free cash flow, earnings management, and interest coverage ratio on financial distress. Journal of Sosial Science, 2(1), 67–73. doi.org:10.46799/jsss.v2i1.86

Mulyani, L., Sulindawati, N. L. G. E., & Wahyuni, M. A. (2018). Analisis perbandingan ketepatan prediksi financial distress perusahaan menggunakan metode Altman, Springate, Zmijewski dan Grover (Studi pada perusahaan retail yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017). JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Undiksha, 9(2), 139–150.

Murni, M. (2018). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat financial distress pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2010-2014. JURNAL AKUNTANSI DAN BISNIS: Jurnal Program Studi Akuntansi, 4(1), 74-83. doi.org:10.31289/jab.v4i1.1530

Nugroho, A. A., Baridwan, Z., & Mardiati, E. (2018). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, leverage, dan corporate governance terhadap kecurangan laporan keuangan, serta financial distress sebagai variabel intervening. Media Trend: Berkala Kajian Ekonomi dan Studi Pembangunan, 13(2), 219-240. doi.org:10.21107/mediatrend.v13i2.4065

Pramono, P. R. (2008). Seri UKM: Menilai kinerja manajer lewat laporan keuangan. Jakarta: PT Elex Media Komputindo.

Scott, W. R. (2015). Financial accounting theory. London: Pearson.

Setianto, B. (2021). 56 Saham pembentuk uptreand 10 tahun terakhir s/d laporan tahunan 2020 : Adakah potential upside dengan metode valuasi Ben Graham. Jakarta: BSK Capital.

Shilpa, N. C., & Amulya, M. (2017). Corporate financial distress: Analysis of Indian automobile industry. SDMIMD Journal of Management, 8(1), 85. doi.org:10.18311/sdmimd/2017/15726.

Sugiono, A., & Untung, E. (2008). Panduan praktis dasar analisa laporan keuangan. Jakarta: PT Grasindo.

Suprihatin, N. S., & Giftilora, M. (2020). Penggunaan laba, arus kas dan leverage dalam memprediksi financial distress. Jurnal Riset Akuntansi & Keuangan Dewantara, 3(2), 141–152.

Supriyono, R. A. (2018). Akuntansi keperilakuan. Yogyakarta: Gadjah Mada University Press.

Sutianto, F. D. (2021). Melihat kinerja keuangan emiten properti di masa pandemi COVID-19. Retrieved from: https://kumparan.com/kumparanbisnis/melihat-kinerja-keuangan-emiten-properti-di-masa-pandemi-covid-19-1vHAxvPtNDo/full.

Sutra, F. M., & Mais, R. G. (2019). Faktor-faktor yang mempengaruhi financial distress dengan pendekatan Altman Z-Score pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2017. Jurnal Akuntansi Dan Manajemen, 16(01), 34–72. doi.org:10.36406/jam.v16i01.267

Syuhada, P., Muda, I., & Rujiman. (2020). Pengaruh kinerja keuangan dan ukuran perusahaan terhadap financial distress pada perusahaan property dan real estate di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 8(2), 319–336. doi.org:10.17509/jrak.v8i2.22684

Toni, N., Simorangkir, E. N., & Kosasih, H. (2021). Praktik perataan laba (Income smoothing) perusahaan: Strategi peningkatan profitabilitas, financial leverage, dan kebijakan dividen bagi perusahaan. Indramayu: CV. Adanu Abimata.

Wareza, M. (2019). Ini alasan sektor properti belum pulih: Banyak aturan! CNBC Indonesia. Retrieved from: https://www.cnbcindonesia.com/market/20190819154455-17-93035/ini-alasan-sektor-properti-belum-pulih-banyak-aturan.