ANALISIS PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL DAN RISIKO SISTEMATIK TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN PERDAGANGAN DI BEI

Abstract

Perdagangan dan industri mengambil peranan pokok dalam pembangunan ekonomi
yang ditandai oleh proses perubahan struktural, yaitu suatu perubahan dalam
struktur ekonomi masyarakat.. Perkembangan perdagangan yang pesat membawa
implikasi pada persaingan antar perusahaan dalam perdagangan. Perusahaan
dituntut untuk dapat mempertahankan atau bahkan meningkatkan kinerjanya agar
dapat tetap bertahan dalam masa krisis atau persaingan yang semakin ketat.
Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui faktor-faktor fundamental
dan risiko sistematik yang mempengaruhi harga saham pada sector perdagangan.
Metode pengambilan sampel menggunakan purposive sampling method, dari tiga
puluh tujuh perusahaan, hanya diambil tiga puluh perusahaan dari sektor
perdagangan, karena memiliki laporan keuangan secara lengkap tahun 2005-2007.
Hasil penelitian menunjukkan hanya faktor fundamental (nilai buku, laju
pengembalian yang diinginkan, dan risiko sistematik) yang mempengaruhi harga
saham secara parsial, sedangkan faktor fundamental yang lainnya tidak berpengaruh.
Sedangkan secara simultan, semua faktor fundamental (pengembalian aset,
pengembalian ekuitas, nilai buku, rasio pembagian deviden, rasio hutang terhadap
ekuitas, dan laju pengembalian yang diinginkan) dan risiko sistematik (beta)
berpengaruh terhadap harga saham.